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    融资租赁公司的资金对接方式

    今天我们继续读《融资租赁在中国(问题与解答)》。

    截至2018年底,全国融资租赁企业总数为11777家,境内各省市都有注册公司,但从地域上讲,大部分融资租赁公司分布在东南沿海地区,说明投资人选择融资租赁公司注册地时,更看重属地资源。

    比如上海作为全国经济中心,改革开放后,尤其随着浦东的开发,一度是外资落地**地。厂商租赁和销售商租赁也更多选择上海。

    广东作为改革开放的重要省份,依托其重要的地理位置,也是很多融资租赁公司选择的重要省份。

    另外,天津、山东、浙江、江苏、北京等地也都由各自的特色,为众多融资租赁公司选择提供了基础。虽然这些地方特色不一,但也有一些共同点:

    1.经济发达,资源丰富,融资租赁公司发展的基础条件好

    2.领导重视,无论是对人才的引进还是对融资租赁的认知都很重要

    3.人力资源丰富,有跟多对口人才

    4.因地制宜,发挥各自地缘优势,具体措施得当

          

    虽然融资租赁公司发展迅速,但总能看到一些需要退出的情况。

    融资租赁合同按照行业惯例,是不可撤销合同,承租人和出租人都不能要求撤销,而且融资租赁公司对于承租人还租也有要求,不能拖延还租,也不接受提前还租。那出现退出是什么原因呢?

    1.资金三性问题

    融资租赁项目一般是3-5年,但如果个别项目安全性、盈利性都很好,但期限拉长1-3年,融资租赁公司也会接受,但从资金的安全性、流动性、收益性方面出发,还是需要解决资金的退出机制。

    2.负债容量问题

    融资租赁公司都有平台负债容量,公司的放款规模不能超过上限,因此用收益高的优质项目来替换其他项目也理所应当。

    3.战略调整问题

    部分公司因为董事会决议等问题需要退出某个行业,进入新行业,也需要转让合同。

    而这些转出的项目也被转给新开设或者有空闲额度的公司,以及战略规划有调整的公司。


    融资租赁公司如何对接资金

    融资租赁公司的资金来源除了自有资金外,很大一部分来自银行资金,当然近年来信托、证券投资基金、资产证券化等方面的外源资金也开始越来越多。



    成熟期

    对接案列

    备注

    1

    银行资金

    1995年


    2

    信托投资基金

    2007年


    3

    资产证券化资金

    2014年


    4

    公募基金

    2013年


    5

    私募基金

    2014年

    来自境外

    6

    互联网金融

    发展中


    融资租赁发展初期,外源资金以外资尤其是银行资金为主。发展到中期后,利用银行的资金以内资为主,一般采取四中方式:

    1.信用额度,逐笔报批

    2.短贷长用,同时建立长期额度风险池

    3.短期贷款,到期续签

    4.银行保理,以折扣保理居多

    融资租赁与信托资金对接主要是制定用途的集合资金融资租赁信托,要求信托投资公司有筹集资金、投向选择和监管的能力。对接方式如下:

          

    融资租赁的资产证券化需要诸多环节:融资租赁合同、出售租赁应收款、投资银行承销证券、发售证券、信用增级机构提升项目信用等级、信用评级等。对接的交易方式如下:

          

    融资租赁的公募基金运作方式则需要建立集成基金,然后三方当事人(投资人、管理人、托管人)签订基金协议,*后确立信托关系。融资租赁公司也可以在银行托管含有融资租赁债券的基金,但需要证监会审批。公募基金运作方式如下:

          

    私募基金类似于公募基金的操作,只有公募与私募之间的区别。

    互联网金融则有可以直接融资、股东融资、吸收P2P网贷平台为公司股东三种融资方式,但互联网金融仍在发展初期阶段,还在摸索之中。


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