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    无还本续贷火了!4年前贷款政策突然成槽点

    一个名为“德州市中小企业局”的微信公众号或许怎么也没有想到,自己发的一篇文章能在不到一天的时间里,阅读量突破10万+。而券商中国记者翻阅此公众号以前的文章发现,平日里其他文章的阅读量平均也就几十个,为何这篇文章能一下子火了起来?

    这篇名为《央视新闻联播头条报道德州“无还本续贷:稳金融实践 服务实体经济发展》的文章,主要介绍了德州创新的无还本续贷业务,因解决了小微企业需要通过民间借贷拆借高息资金偿还银行贷款的问题,而被当作正面案例在新闻联播里播出。

    其实,这本是一次再正常不过的银行支持小微企业案例的介绍,但这篇文章之所以能火起来,是因为文章在**一段引述了当地监管部门对无还本续贷的点评。原话是:“有中小企业局的推荐,目前办理’无还本续贷’业务后,还没有发现一笔不良贷款,这就实现了双赢。”

    这句话可谓一石激起千层浪,引发了不少来自金融从业人员的非议和评论:

    不少评论认为,无还本续贷本质上就是债务展期,对银行来说是掩盖不良的借口,对企业来说就是债滚债,不用自己掏钱还贷款。持有这种观点的人们不在少数,甚至不少金融从业人员看到这篇文章的第一反应也是如此,但实际情况呢?无还本续贷究竟是什么?大家是否曲解了这项政策的本意呢?

    究竟何为无还本续贷?

    无还本续贷并非新鲜事物,也不是德州的首创。

    早在2014年7月,原银监会就推出了无还本续贷。根据原银监会发布的《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》(下称“《通知》”),银行应积极创新服务模式,对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求,又临时存在资金困难的小微企业,符合条件的,可以办理续贷,提前按新发贷款的要求开展贷款调查和评审。

    根据《通知》要求,银行业金融机构同意续贷的,应当在原流动资金周转贷款到期前与小微企业签订新的借款合同,需要担保的签订新的担保合同,落实借款条件,通过新发放贷款结清已有贷款等形式,允许小微企业继续使用贷款资金。

    也就是说,无还本续贷的对象是小微企业,本质上属于借新还旧,但其政策设立的初衷是为了解决小微企业的“倒贷”问题,减轻小微企业的贷款成本。

    原银监会法规部有关负责人曾对记者表示,流动性资金贷款是小微企业主要的融资工具,以前小微企业须在贷款还清之后才能申请新贷款,而银行需要对新贷款重新开展贷前调查和评审,评审耗时少则两周多则数月,为了维持企业生产经营所需要的现金流,评审期间企业不得不通过外部高息融资来解决资金周转问题(即“倒贷”),这不仅增加了小微企业的融资成本,影响企业正常生产经营,同时不利于银行了解借款人财务和经营状况,加大企业的信用风险。

    “《通知》的推出,主要是为了通过续贷的方式,让银行在小微企业贷款到期之前,提前开展新贷款的贷前调查和评审,以保证企业能拥有不间断的流动性资金贷款,解决企业资金周转问题。”上述原银监会法规部有关负责人称。

    无还本续贷与借新还旧、贷款展期的区别?

    不少评论认为,无还本续贷就是借新还旧或是贷款展期,但实际上仍有些许区别。

    微信公众号“成于微言”发布的有关无还本续贷的文章就指出,续贷业务的本质是借新还旧,但不是所有的借新还旧都是续贷,如果带有减让行为的借新还旧,则属于重组贷款。重组贷款是指银行由于借款人财务状况恶化,或无力还款而对借款合同还款条款作出调整的贷款。按照《贷款风险分类指引》,重组类贷款至少要划为次级类,并且在6个月观察期内不得上调五级分类。

    无还本续贷是贷款展期吗?上述文章表示,按照贷款通则,贷款展期是指不能按期归还贷款的,借款人应当在贷款到期日之前,向贷款人申请贷款展期,是否展期由贷款人决定。

    短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限;中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半;长期贷款展期期限累计不得超过3年。国家另有规定者除外。借款人未申请展期或申请展期未得到批准,其贷款从到期日次日起,转入逾期贷款账户。

    此外,值得注意的是,尽管贷款展期形式上与续贷有点像,但贷款展期只可以有一次。相比之下,符合条件的小微企业若申请续贷业务,并无次数限制。

    续贷的风险在哪里?

    虽然无还本续贷对企业来说是大利好,但任何事物都有两面,无还本续贷也并非尽善尽美。

    “续贷的好处是企业不用找钱来还贷款,避免了过桥贷款;但也会让企业产生依赖症,特别是目前还并无续贷的次数限制;对银行来说,可以减少不良贷款的产生,但也容易成为银行掩盖不良的工具。”一大行公司部高管对券商中国记者表示。

    为了防止续贷被滥用,《通知》对小微企业申请续贷提出一定的准入门槛。根据《通知》,符合以下四个主要条件的小微企业才可申请续贷:

    一是依法合规经营;

    二是生产经营正常,具有持续经营能力和良好的财务状况;

    三是信用状况良好,还款能力与还款意愿强,没有挪用贷款资金、欠贷欠息等不良行为;

    四是原流动资金周转贷款为正常类,且符合新发流动资金周转贷款条件和标准。

    针对如何判断企业生产经营正常、财务状况良好,北京一银行小企业金融业务部人士表示,不同行业的小微企业有着不同的判断依据,举例来说,对于处于供应链的小微企业,银行主要关注其与核心企业交易的持续性与可靠性;而在生产性企业中,银行则多通过“三表(水表、电表、报关表)”判断其生产经营状况。

    此外,为防止银行借机掩盖贷款真实风险情况,《通知》要求,银行业金融机构要加强对续贷业务的内部控制,在信贷系统中单独标识续贷贷款,建立对续贷业务的监测分析机制,提高对续贷贷款风险分类的检查评估频率,防止通过续贷人为操纵贷款风险分类。

    “不过,小微企业的报表一般都不太规范,甚至有不少是假的,监管部门事后检查银行是否是给符合条件的小微企业续贷难度较大。”一前银监部门人士称。

    不少受访人士表示,尽管大家都明白续贷也存在一定的道德风险,但在当前经济形势下,发展续贷也是权宜之计。

    “融资环境如果持续恶化,下一步就可能引发企业破产,进而也会引发金融风险,政治局会议所强调的’六稳’中,稳就业、稳金融就排在前两位,所以现在鼓励给小微企业续贷也是以时间换空间。”上述大行公司部高管称。

    无还本续贷的政策出发点是好的,但为了避免“走样”,银行和监管部门都应加强合规管理和风控检查。

    延伸阅读——

    【随笔】“无还本续贷”的来龙去脉

    来源:王剑的角度


    其实“无还本续贷”和扒鸡不一样,它不是德州的特产。这种做法,其实是过去几年银行业和监管层一起处理各地的中小微企业信贷问题时,探索出来的一种做法。这做法称不上**,但有其作用。


    中小微企业贷款是世界性的难题。而此前,我国的银行业也做出过不少努力和尝试。由于小微企业生命周期短,据说平均生存寿命不超过3年,因此,银行不太敢给他们发放中长期贷款(即期限在1年以上的贷款),仅会发放短期贷款。


    于是,我们就看到了一个很畸形的信贷结构。比如,以中小微企业重镇温州为例,其全部信贷中,短期贷款的占比从2005年开始一路飞升,2012年达到83%的峰值。


    温州中长期贷款、短期贷款比例


    我们开办一家企业,所投入的资金,不可能大部分在一年之内收回来的。比如,购置厂房、机器等,都是固定资产投资,回收期很长。而现实是,在过去的几年中,温州老板们办厂,竟然大部分负债的期限是一年以内的。


    显然,常识告诉我们,这不科学。这些短期贷款到期时,资金还在固定资产里冻着呢,拿什么还贷款?


    于是,“过桥”贷款登上舞台。短期贷款到期时,老板先借一笔民间借贷,把贷款还掉。然后,等过几日,新的一笔短期贷款贷下来,再还掉民间借贷。在正常年景中,民间借贷也就1-2分利(每月),过桥周转只需要一个星期左右,所以实际产生的利息总额并不算高。而到了紧缩时,利率会更高。


    可是,过桥毕竟是有风险的。一旦遇到银根紧缩,银行不再投放新的短期贷款出来(或者说是客户经理愿意投放,但总行没额度了),那么企业主就还不了民间借贷。由于民间借贷利率很高,只贷7天没问题,如果贷上更久,那么沉重的利息负担可以很快把企业放血放死。


    具体案例,可参考《人民的名义》里的蔡成功。


    《人民的名义》剧照


    2011年银根紧缩的时候,温州的很多中小微企业就是这样死的。当然,由于逼死企业的是民间借贷,所以这次风波被称为“高利贷危机”。很显然,把它称之为“高利贷危机”是一种非常典型的归因错误,只看到问题的表面,不深究实质。找这一问题的根源,要问的问题是,为什么银行总是只放出短期贷款?


    原因其实也很多。除了一开始讲的,银行怕中小微企业预期寿命短,不敢放中长期贷款之外,还有一些其他原因:


    (1)短期贷款容易审批,使用也灵活:短期贷款一般用于企业流动性周转,而中长期贷款一般用于固定资产投资,总行审批时,前者相对容易。企业使用资金时,流动性资金也方便些,而用于固定资产投资时,所需准备的材料更多,手续更繁琐。中小微企业对资金到位的方便性要求较高。而如今,中小微企业信贷产品非常丰富,已能缓解这一问题。


     (2)每年收回重贷一次,也是一种风控手段:企业经营恶化有个过程,如无意外,一般不会瞬间死亡,总会有个慢慢出问题的过程。贷款只发短期,一年之后都收回重贷一次,若了解到企业风险,可拒绝重发,降低银行风险(但因此提高了企业的流动性错配风险)。但其实,不收回重贷,随时跟踪监控企业经营,也能起到风控效果,但这对银行风险管理水平的要求较高,以前有些银行没这种实时监控的能力和手段,只能通过收回重贷的方法。现在技术手段多了,其实并不是只能靠收回重贷才能做好风控的。


    (3)不排除银行的少数客户经理,与老高勾结,赚取企业的过桥利息,客户经理从中提成。


    总之,种种原因导致银行对中小微企业倾向投放短期贷款,导致短期贷款到期时,企业需要“过桥”,而这种过桥非常脆弱危险。温州的案例证明,银行无法续发贷款后,企业处境就十分危险了。


    因此,温州中小企业流动性危机后(其他地方也爆发了),各地政府便开始探索一些其他方法,来解决这一问题。


    首先,想彻底解决企业“短贷长投”,一方面是可拉长贷款期限,鼓励银行投放期限更长的贷款。温州危机之后,浙江监管部门有提这一要求,银行也开发了一些期限更长的产品(同时配合以其他风控手段,比如对企业年审)。


    同时,中小微企业预期寿命较短,这是不争的事实,所以也很难强迫银行全去投放中长期贷款,彻底解决期限错配问题。因此,解决问题的主要方向,便是如何确保符合贷款标准的企业完成续贷。


    曾经想过的办法包括:


    (1)官办过桥贷款。政府设立转贷基金、过桥基金,给需要周转的企业提供融资。


    (2)政府让银行签定承诺书。收回上一笔短期贷款的时候,签定承诺书,企业如无资质问题,一定时间内必须放贷(否则让你这家银行在我们地面上开不下去)。


    (3)部分有经营头脑的银行,也抓住商机,主动推出过桥贷业务。他们对于一些资质不错却遇到过桥问题的企业,主动给予放贷支持。这往往是一些本土化程度高、机制灵活的当地城商行、农商行。


    这些方法都使企业在过桥过程中,一定程度上降低了过桥风险。但更为彻底的解决方案,就是在短期贷款到期后,让贷款银行重新审查企业资质,如果质量确实无问题的,便允许“无还本续贷”,直接从根本上避免了企业找过桥资金的麻烦、成本和风险。


    而我国银行业原先的一系列监管规定,是禁止银行借新还旧的,借新还旧是资产质量不佳的表现。就是老的贷款到期后,必须先偿还,再经过审核,发放新贷款。为解决这一问题,监管部门经营长期研究,并结合各地经验,推出了无还本续贷。


    至于这样做有没有风险,其实最关键的,是取决于审核时是否严格到位。监管部门也规定,对于无还本续贷的企业,必须满足一系列条件,经营生产各方面良好,确保续贷质量。但市场还是担心,银行实操过程中,可能会有道德风险或操作风险,怕银行拿这个隐藏不良。对此,惟一的方法,只是能监管层严加检查,尽可能加以杜绝。当然,本身就没有**的工具,只是权衡各方利弊,选择一个相对有效的工具。


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