您好,欢迎光临上海仟浦财富投资管理有限公司!
  • 当前位置:首页 > 行业新闻 > 银监会4号文对ABS有哪些影响

    银监会4号文对ABS有哪些影响

    2018年1月13日,银监会发布《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(以下简称“通知”),同时附《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》(以下简称“要点”)两个指导性文件,在2017年“三三四”监管政策的基础上,为“坚决打好防范化解重大风险攻坚战”,进一步对银行业市场进行规范。


    要点对银行业市场业务提出新要求, 2018年整治乱象主要从以下八大条入手:


    一要整治公司治理不健全问题,从股东和股权、履职和考评、从业资质方面列出负面清单;二要对银行业违反宏观调控政策的做法进行整治,将违反信贷政策向“僵尸企业”、环保不达标企业等提供授信融资的,违反房地产行业政策提供融资的等等列为违规行为;三是要关注影子银行和交叉金融产品风险,对违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务做出了详细规定,该条要求对ABS业务发展影响**,下文将进行更为详细地探讨;四是对侵害金融消费者权益的不当销售、不当收费进行规范;五对向股东输送利益、向关系人员输送利益的违规利益输送问题进行列示;六将未经审批设立机构并展业、违规开展存贷业务、违规开展票据业务、违规掩盖或处置不良资产作为违法违规展业进行规范;七列示案件与操作风险,包括员工管理不到位、内控管理不到位、案件查处不到位三点;八对业务经营和信息管理方面的行业廉洁风险进行说明。


    要点第三大条明确提出,“以信贷资产或资管产品为基础资产,通过特定目的载体以打包、分层、份额化销售等方式,在银行间市场、证券交易所市场以外的场所发行类资产证券化产品,实现资产非洁净出表并减少资本计提等”属于“违规开展表外业务”,结合其他条款规定,梳理可知要点对ABS业务的影响主要包括以下三个方面:


    1)银行资金投资类资产证券化产品受限。要点主要针对银行间、交易所之外场所发行的类资产证券化产品,此次的4号文将此类基本视为违规投向,使得过去发展较为火爆的该类产品面临投资受限;


    2)加强对ABS产品中银信合作的监管。自上周委贷新规对委托贷款作为基础资产的ABS进行限制后,本通知又对ABS交易结构中经常使用的信托计划进行规范,规定“违规开展跨业通道业务,利用各类信托计划……委托贷款等,规避资金投向、资产分类、拨备计提、资本占用等监管规定或将表内资产虚假出表”属于违规表外业务,与去年底的55号文精神一致,从而对ABS产品中,以银行表内外资金为原始权益人通过信托贷款过桥的结构构成限制;


    3)限制银行理财投资本行信贷资产ABS劣后级。在多个案例中,银行间CLO等产品的劣后级证券由发贷银行通过自身理财产品等途径持有,而此次要点规定“理财产品直接投资信贷资产,直接或间接对接本行信贷资产收益权”属于违规开展理财业务,以后该类ABS产品的劣后级持有方问题有待解决。



    来源:周岳宏观固收,文章版权归原作者所有,如有侵权,请联系后台处理。


    仟浦财富核心团队成员在金融圈深耕多年,参与操作了近500家地方政府的近千个项目,足够的行业样本和丰富的经验,以及专业的操作技能和服务理念,可以为全国不同发展阶段客户提供切实可行的系统解决方案。


    您是第 109650 位访客!